Their are two main uses cases for parsing XML, each suited to either XMLReader or SimpleXML.

1. SimpleXML is an excellent tool for easy access to an XML document tree using native PHP data types. It starts to flounder with massive (> 50M or so) XML documents, as it reads the entire document into memory before it can be processed. SimpleXML will just laugh at you then die when your server runs out of memory (or it will cause a load spike).

Usage example: http://github.com/dkrnl/SimpleXMLReader/blob/master/examples/example1.php

<?php

/**
* Simple XML Reader
*
* @license Public Domain
* @author Dmitry Pyatkov(aka dkrnl) <dkrnl@yandex.ru>
* @url http://github.com/dkrnl/SimpleXMLReader
*/
class SimpleXMLReader extends XMLReader
{

    /**
     * Callbacks
     *
     * @var array
     */
    protected $callback = array();

    /**
     * Add node callback
     *
     * @param  string   $name
     * @param  callback $callback
     * @param  integer  $nodeType
     * @return SimpleXMLReader
     */
    public function registerCallback($name, $callback, $nodeType = XMLREADER::ELEMENT)
    {
        if (isset($this->callback[$nodeType][$name])) {
            throw new Exception("Already exists callback $name($nodeType).");
        }
        if (!is_callable($callback)) {
            throw new Exception("Already exists parser callback $name($nodeType).");
        }
        $this->callback[$nodeType][$name] = $callback;
        return $this;
    }

    /**
     * Remove node callback
     *
     * @param  string  $name
     * @param  integer $nodeType
     * @return SimpleXMLReader
     */
    public function unRegisterCallback($name, $nodeType = XMLREADER::ELEMENT)
    {
        if (!isset($this->callback[$nodeType][$name])) {
            throw new Exception("Unknow parser callback $name($nodeType).");
        }
        unset($this->callback[$nodeType][$name]);
        return $this;
    }

    /**
     * Run parser
     *
     * @return void
     */
    public function parse()
    {
        if (empty($this->callback)) {
            throw new Exception("Empty parser callback.");
        }
        $continue = true;
        while ($continue && $this->read()) {
            if (isset($this->callback[$this->nodeType][$this->name])) {
                $continue = call_user_func($this->callback[$this->nodeType][$this->name], $this);
            }
        }
    }

    /**
     * Run XPath query on current node
     *
     * @param  string $path
     * @param  string $version
     * @param  string $encoding
     * @return array(SimpleXMLElement)
     */
    public function expandXpath($path, $version = "1.0", $encoding = "UTF-8")
    {
        return $this->expandSimpleXml($version, $encoding)->xpath($path);
    }

    /**
     * Expand current node to string
     *
     * @param  string $version
     * @param  string $encoding
     * @return SimpleXMLElement
     */
    public function expandString($version = "1.0", $encoding = "UTF-8")
    {
        return $this->expandSimpleXml($version, $encoding)->asXML();
    }

    /**
     * Expand current node to SimpleXMLElement
     *
     * @param  string $version
     * @param  string $encoding
     * @param  string $className
     * @return SimpleXMLElement
     */
    public function expandSimpleXml($version = "1.0", $encoding = "UTF-8", $className = null)
    {
        $element = $this->expand();
        $document = new DomDocument($version, $encoding);
        $node = $document->importNode($element, true);
        $document->appendChild($node);
        return simplexml_import_dom($node, $className);
    }

    /**
     * Expand current node to DomDocument
     *
     * @param  string $version
     * @param  string $encoding
     * @return DomDocument
     */
    public function expandDomDocument($version = "1.0", $encoding = "UTF-8")
    {
        $element = $this->expand();
        $document = new DomDocument($version, $encoding);
        $node = $document->importNode($element, true);
        $document->appendChild($node);
        return $document;
    }

This is my new child of XML parsing method  based on my and yours modification.

XML2ASSOC Is a complete solution for parsing ordinary XML

<?php
/**
* XML2Assoc Class to creating
* PHP Assoc Array from XML File
*
* @author godseth (AT) o2.pl & rein_baarsma33 (AT) hotmail.com (Bugfixes in parseXml Method)
* @uses XMLReader
*
*/

class Xml2Assoc {

    /**
     * Optimization Enabled / Disabled
     *
     * @var bool
     */
    protected $bOptimize = false;

    /**
     * Method for loading XML Data from String
     *
     * @param string $sXml
     * @param bool $bOptimize
     */

    public function parseString( $sXml , $bOptimize = false) {
        $oXml = new XMLReader();
        $this -> bOptimize = (bool) $bOptimize;
        try {

            // Set String Containing XML data
            $oXml->XML($sXml);

            // Parse Xml and return result
            return $this->parseXml($oXml);

        } catch (Exception $e) {
            echo $e->getMessage();
        }
    }

    /**
     * Method for loading Xml Data from file
     *
     * @param string $sXmlFilePath
     * @param bool $bOptimize
     */
    public function parseFile( $sXmlFilePath , $bOptimize = false ) {
        $oXml = new XMLReader();
        $this -> bOptimize = (bool) $bOptimize;
        try {
            // Open XML file
            $oXml->open($sXmlFilePath);

            // // Parse Xml and return result
            return $this->parseXml($oXml);

        } catch (Exception $e) {
            echo $e->getMessage(). ' Try open file: '.$sXmlFilePath;
        }
    }

    /**
     * XML Parser
     *
     * @param XMLReader $oXml
     * @return array
     */
    protected function parseXml( XMLReader $oXml ) {

        $aAssocXML = null;
        $iDc = -1;

        while($oXml->read()){
            switch ($oXml->nodeType) {

                case XMLReader::END_ELEMENT:

                    if ($this->bOptimize) {
                        $this->optXml($aAssocXML);
                    }
                    return $aAssocXML;

                case XMLReader::ELEMENT:

                    if(!isset($aAssocXML[$oXml->name])) {
                        if($oXml->hasAttributes) {
                            $aAssocXML[$oXml->name][] = $oXml->isEmptyElement ? '' : $this->parseXML($oXml);
                        } else {
                            if($oXml->isEmptyElement) {
                                $aAssocXML[$oXml->name] = '';
                            } else {
                                $aAssocXML[$oXml->name] = $this->parseXML($oXml);
                            }
                        }
                    } elseif (is_array($aAssocXML[$oXml->name])) {
                        if (!isset($aAssocXML[$oXml->name][0]))
                        {
                            $temp = $aAssocXML[$oXml->name];
                            foreach ($temp as $sKey=>$sValue)
                            unset($aAssocXML[$oXml->name][$sKey]);
                            $aAssocXML[$oXml->name][] = $temp;
                        }

                        if($oXml->hasAttributes) {
                            $aAssocXML[$oXml->name][] = $oXml->isEmptyElement ? '' : $this->parseXML($oXml);
                        } else {
                            if($oXml->isEmptyElement) {
                                $aAssocXML[$oXml->name][] = '';
                            } else {
                                $aAssocXML[$oXml->name][] = $this->parseXML($oXml);
                            }
                        }
                    } else {
                        $mOldVar = $aAssocXML[$oXml->name];
                        $aAssocXML[$oXml->name] = array($mOldVar);
                        if($oXml->hasAttributes) {
                            $aAssocXML[$oXml->name][] = $oXml->isEmptyElement ? '' : $this->parseXML($oXml);
                        } else {
                            if($oXml->isEmptyElement) {
                                $aAssocXML[$oXml->name][] = '';
                            } else {
                                $aAssocXML[$oXml->name][] = $this->parseXML($oXml);
                            }
                        }
                    }

                    if($oXml->hasAttributes) {
                        $mElement =& $aAssocXML[$oXml->name][count($aAssocXML[$oXml->name]) - 1];
                        while($oXml->moveToNextAttribute()) {
                            $mElement[$oXml->name] = $oXml->value;
                        }
                    }
                    break;
                case XMLReader::TEXT:
                case XMLReader::CDATA:

                    $aAssocXML[++$iDc] = $oXml->value;

            }
        }

        return $aAssocXML;
    }

    /**
     * Method to optimize assoc tree.
     * ( Deleting 0 index when element
     *  have one attribute / value )
     *
     * @param array $mData
     */
    public function optXml(&$mData) {
        if (is_array($mData)) {
            if (isset($mData[0]) && count($mData) == 1 ) {
                $mData = $mData[0];
                if (is_array($mData)) {
                    foreach ($mData as &$aSub) {
                        $this->optXml($aSub);
                    }
                }
            } else {
                foreach ($mData as &$aSub) {
                    $this->optXml($aSub);
                }
            }
        }
    }

}

<?php
$xml = new XMLReader();
$xml->XML('<tag attr="value" />');
$xml->read();
var_dump($xml->isEmptyElement);
$xml->moveToNextAttribute();
var_dump($xml->isEmptyElement);
?>

will output

(bool) true
(bool) false

You should save the value of $isEmptyElement before processing attributes, or call moveToElement to make $isEmptyElement valid after processing attributes.

<?php
function xml2assoc($xml, $name)
{
    print "<ul>";

    $tree = null;
    print("I'm inside " . $name . "<br>");
   
    while($xml->read())
    {
        if($xml->nodeType == XMLReader::END_ELEMENT)
        {
            print "</ul>";
            return $tree;
        }
       
        else if($xml->nodeType == XMLReader::ELEMENT)
        {
            $node = array();
           
            print("Adding " . $xml->name ."<br>");
            $node['tag'] = $xml->name;

            if($xml->hasAttributes)
            {
                $attributes = array();
                while($xml->moveToNextAttribute())
                {
                    print("Adding attr " . $xml->name ." = " . $xml->value . "<br>");
                    $attributes[$xml->name] = $xml->value;
                }
                $node['attr'] = $attributes;
            }
           
            if(!$xml->isEmptyElement)
            {
                $childs = xml2assoc($xml, $node['tag']);
                $node['childs'] = $childs;
            }
           
            print($node['tag'] . " added <br>");
            $tree[] = $node;
        }
       
        else if($xml->nodeType == XMLReader::TEXT)
        {
            $node = array();
            $node['text'] = $xml->value;
            $tree[] = $node;
            print "text added = " . $node['text'] . "<br>";
        }
    }
   
    print "returning " . count($tree) . " childs<br>";
    print "</ul>";
   
    return $tree;
}

echo "<PRE>";

$xml = new XMLReader();
$xml->open('test.xml');
$assoc = xml2assoc($xml, "root");
$xml->close();

print_r($assoc);
echo "</PRE>";

?>

It reads this xml:

Improved algorithm based on Sergey Aikinkulov's. The problem was that it would overwrite nodes if they had the same tag name. Because of that <a><b/><b/><a> would be read as if <a><b/><a/>. This algorithm handles it better and outputs an easy to understand array:

<?php
function xml2assoc($xml) {
    $tree = null;
    while($xml->read())
        switch ($xml->nodeType) {
            case XMLReader::END_ELEMENT: return $tree;
            case XMLReader::ELEMENT:
                $node = array('tag' => $xml->name, 'value' => $xml->isEmptyElement ? '' : xml2assoc($xml));
                if($xml->hasAttributes)
                    while($xml->moveToNextAttribute())
                        $node['attributes'][$xml->name] = $xml->value;
                $tree[] = $node;
            break;
            case XMLReader::TEXT:
            case XMLReader::CDATA:
                $tree .= $xml->value;
        }
    return $tree;
}

?>

Usage:

myxml.xml:
------
<PERSON>
    <NAME>John</NAME>
    <PHONE type="home">555-555-555</PHONE>
</PERSON>
----

<?
    $xml = new XMLReader();
    $xml->open('myxml.xml');
    $assoc = xml2assoc($xml);
    $xml->close();
    print_r($assoc);
?>

Outputs:
Array
(
    [0] => Array
        (
            [tag] => PERSON
            [value] => Array
                (
                    [0] => Array
                        (
                            [tag] => NAME
                            [value] => John
                        )

                    [1] => Array
                        (
                            [tag] => PHONE
                            [value] => 555-555-555
                            [attributes] => Array
                                (
                                    [type] => home
                                )

                        )

                )

        )

)

About (non-)self-closing tags:

A) <tag></tag>
    $xmlRdr->isEmptyElement => false
    $xmlRdr->hasValue       => false
    $xmlRdr->value          => ''
    $xmlRdr->hasAttributes  => false

B) <tag />
    $xmlRdr->isEmptyElement => true
    $xmlRdr->hasValue       => false
    $xmlRdr->value          => ''
    $xmlRdr->hasAttributes  => false

C) <tag attribute="value"></tag>
    $xmlRdr->isEmptyElement => false
    $xmlRdr->hasValue       => false
    $xmlRdr->value          => ''
    $xmlRdr->hasAttributes  => true

D) <tag attribute="value" />
    $xmlRdr->isEmptyElement => true
    $xmlRdr->hasValue       => false
    $xmlRdr->value          => ''
    $xmlRdr->hasAttributes  => true

A) <tag></tag>
   $xmlRdr->isEmptyElement => false
   $xmlRdr->hasValue       => true
   $xmlRdr->value          => ''
   $xmlRdr->hasAttributes  => false

B) <tag />
   $xmlRdr->isEmptyElement => true
   $xmlRdr->hasValue       => false
   $xmlRdr->value          => ''
   $xmlRdr->hasAttributes  => false

C) <tag attribute="value"></tag>
   $xmlRdr->isEmptyElement => false
   $xmlRdr->hasValue       => false
   $xmlRdr->value          => ''
   $xmlRdr->hasAttributes  => true

<?php
function xml2assoc($xml) {
    $arr = array();
    if (!preg_match_all(' <s*?(w+).*?>(.*)</s*\1.*?> s', $xml, $m)) return $xml;
    if (is_array($m[1]))
        for ($i = 0;$i < sizeof($m[1]); $i++) $arr[$m[1][$i]] = xml2assoc($m[2][$i]);
    else $arr[$m[1]] = xml2assoc($m[2]);

This is how I read some mysql parameters in an xml file:

<?php
    $xml = new XMLReader();
    $xml->open("config.xml");
    $xml->setParserProperty(2,true); // This seems a little unclear to me - but it worked :)

    while ($xml->read()) {
        switch ($xml->name) {
        case "mysql_host":
            $xml->read();
            $conf["mysql_host"] = $xml->value;
            $xml->read();
            break;
        case "mysql_username":
            $xml->read();
            $conf["mysql_user"] = $xml->value;
            $xml->read();
            break;
        case "mysql_password":
            $xml->read();
            $conf["mysql_pass"] = $xml->value;
            $xml->read();
            break;
        case "mysql_database":
            $xml->read();
            $conf["mysql_db"] = $xml->value;
            $xml->read();
            break;
        }
    }

Note this is untested with attributes although I built in support.

<?php
    function xml2assoc($xml, array &$target = array()) {
        while ($xml->read()) {
            switch ($xml->nodeType) {
                case XMLReader::END_ELEMENT:
                    return $target;
                case XMLReader::ELEMENT:
                    $name = $xml->name;
                    $target[$name] = $xml->hasAttributes ? array() : '';
                    if (!$xml->isEmptyElement) {
                        $target[$name] = array();
                        xml2assoc($xml, $target[$name]);
                    }